Executive Pay Aktien Optionen

Ein Leitfaden für CEO Compensation Es ist schwer, die Geschäftsnachrichten zu lesen, ohne über Berichte über die Gehälter, Prämien und Aktienoptionspakete zu vergeben, die an Führungskräfte von öffentlich gehandelten Unternehmen vergeben werden. Sinn für die Zahlen zu beurteilen, wie Unternehmen zahlen ihre Top-Messing ist nicht immer einfach. Ist die Exekutivvergütung zu Gunsten der Investoren arbeiten Hier sind ein paar Richtlinien für die Prüfung eines Unternehmen Entschädigung Programm. Risk and Reward Company Boards, zumindest im Prinzip versuchen, Ausgleichsverträge zu verwenden, um Führungskräfte Aktionen mit Firmenerfolg anzupassen. Die Idee ist, dass CEO Leistung Wert für die Organisation bietet. Pay for Performance ist das Mantra die meisten Unternehmen verwenden, wenn sie versuchen, ihre Vergütungspläne zu erklären. Während jeder die Idee der Bezahlung für die Leistung unterstützen kann, bedeutet dies, dass die CEOs das Risiko übernehmen: Die Erfolge der CEOs sollten mit dem Unternehmen aufgehen und fallen. Wenn Sie sich auf ein Unternehmen Kompensation Programm, seine Wert zu überprüfen, um zu sehen, wie viel Stange Führungskräfte bei der Bereitstellung der Ware für Investoren haben. Lassen Sie uns einen Blick darauf werfen, wie verschiedene Formen der Entschädigung eine CEOs Belohnung gefährden, wenn die Leistung schlecht ist. (Für mehr hierzu, check out Evaluierung Executive Compensation.) CashBase Gehälter In diesen Tagen ist es üblich für CEOs, Grundgehälter weit über 1 Million zu erhalten. Mit anderen Worten, der CEO bekommt eine tolle Belohnung, wenn das Unternehmen gut geht, aber immer noch die Belohnung erhält, wenn das Unternehmen schlecht ist. Auf eigene Faust bieten große Grundgehälter wenig Anreiz für Führungskräfte, härter zu arbeiten und intelligente Entscheidungen zu treffen. Boni Sei vorsichtig bei Boni. In vielen Fällen ist ein jährlicher Bonus nichts weiter als ein Grundgehalt in Verkleidung. Ein CEO mit einem Million Gehalt kann auch einen 700.000 Bonus erhalten. Wenn einer dieser Bonus, sagen 500.000, nicht mit Leistung variieren, dann die CEOs echte Gehalt ist 1,5 Millionen. Boni, die mit Leistung variieren, sind eine andere Sache. Es ist schwer zu argumentieren mit der Idee, dass CEOs, die wissen, dass sie für die Leistung belohnt werden, dazu neigen, auf einer höheren Ebene zu spielen. CEOs haben einen Anreiz, hart zu arbeiten. Leistung kann durch eine beliebige Anzahl von Dingen, wie Gewinne oder Umsatzwachstum, Return on Equity gemessen werden. Oder teilen Preisschätzung. Aber mit einfachen Maßnahmen zur Bestimmung der angemessenen Bezahlung für die Leistung kann schwierig sein. Finanzielle Kennzahlen und jährliche Kursgewinne sind nicht immer ein faires Maß dafür, wie gut ein Vorstand seinen Job macht. Führungskräfte können unfair bestraft werden für einmalige Ereignisse und harte Entscheidungen, die Leistung verletzen oder negative Reaktionen aus dem Markt verursachen können. Es ist bis zu dem Board of Directors, um eine ausgewogene Reihe von Maßnahmen für die Beurteilung der CEOs Wirksamkeit zu schaffen. (Erfahren Sie mehr über die Beurteilung der CEOs Leistung bei der Bewertung eines Unternehmens Management.) Aktienoptionen Unternehmen Trompete Aktienoptionen als die Möglichkeit, Führungskräfte finanzielle Interessen mit Aktionären Interessen zu verknüpfen. Aber Optionen sind weit von perfekt. In der Tat, mit Optionen, kann das Risiko schlecht schief werden. Wenn Aktien im Wert steigen, können Führungskräfte ein Vermögen aus Optionen machen - aber wenn sie fallen, verlieren die Anleger aus, während Führungskräfte nicht schlechter sind als zuvor. In der Tat, einige Unternehmen lassen Führungskräfte tauschen alte Option Aktien für neue, niedrigere Preise Aktien, wenn die Aktien der Gesellschaft fallen im Wert. Noch schlimmer noch, der Anreiz, den Aktienkurs nach oben zu fahren, damit die Optionen in-the-money bleiben, ermutigt die Führungskräfte, sich ausschließlich auf das nächste Quartal zu konzentrieren und die Aktionäre längerfristige Interessen zu ignorieren. Optionen können sogar Top-Manager, um die Zahlen zu manipulieren, um sicherzustellen, dass die kurzfristigen Ziele erfüllt sind. Das verstärkt die Verbindung zwischen CEOs und Aktionären kaum. Aktienbesitz Akademische Studien sagen, dass Stammaktienbesitz der wichtigste Performance-Treiber ist. Also, ein Weg für CEOs, um wirklich ihre Interessen mit den Aktionären gebunden ist für sie zu eigenen Aktien, nicht Optionen. Im Idealfall, dass es darum geht, Führungskräfte Boni auf die Bedingung, die sie das Geld verwenden, um Aktien zu kaufen. Face it: Top-Führungskräfte handeln eher wie Besitzer, wenn sie einen Anteil am Geschäft haben. (Wenn Sie sich über den Unterschied in Aktien, fragen Sie sich unsere Stocks Basics Tutorial.) Finden der Zahlen Sie finden eine ganze Reihe von Informationen über ein Unternehmen Kompensation Programm in seiner regulatorischen Einreichung. Form DEF 14A, bei der Securities and Exchange Commission eingereicht. Bietet zusammenfassenden Tabellen der Entschädigung für ein Unternehmen CEO und anderen höchsten bezahlten Führungskräfte. Bei der Bewertung der Grundgehalt und jährlichen Bonus, Investoren gerne zu sehen, Unternehmen vergeben ein größeres Stück Entschädigung als Bonus statt Grundgehalt. Die DEF 14A sollte eine Erklärung dafür geben, wie der Bonus bestimmt ist und welche Form der Lohn hat, ob Bargeld, Optionen oder Aktien. Informationen zu CEO-Aktienoptionsbeständen finden Sie auch in den Übersichtstabellen. Das Formular offenbart die Häufigkeit der Aktienoptionszuschüsse und die Höhe der Auszeichnungen, die die Führungskräfte im Jahr erhalten haben. Es offenbart auch die Re-Pricing von Aktienoptionen. Die Proxy-Anweisung ist, wo Sie Zahlen auf Führungskräfte vorteilhaftes Eigentum in der Firma finden können. Aber ignorieren Sie nicht die Tafeln, die Fußnoten begleiten. Dort werden Sie herausfinden, wie viele von diesen Aktien die Führungskraft tatsächlich besitzt und wie viele nicht ausgeübte Optionen sind. Wieder ist es beruhigend, Führungskräfte mit viel Aktienbesitz zu finden. Schlussfolgerung Die Beurteilung der CEO-Kompensation ist ein bisschen eine schwarze Kunst. Die Interpretation der Zahlen ist nicht furchtbar einfach. Trotzdem ist es für Investoren wertvoll, ein Gefühl dafür zu bekommen, wie Ausgleichsprogramme Anreize schaffen können - oder Anreize - für Top-Manager, im Interesse der Gesellschafter zu arbeiten. Exekutivvergütung Vorstandsvorsitzende (CEOs) erhalten viel Geld für die Top-Mitarbeiter im Unternehmen. Warum werden sie so viel bezahlt wie Athleten und Schauspieler, CEOs bieten ein Talent an, das erforderlich ist, um das gewünschte Produkt zu produzieren - in diesem Fall ein stark leistungsfähiges Unternehmen. Die Fähigkeiten und Verantwortlichkeiten, die mit der Arbeit des CEO kommen, sind extrem und die Anzahl der Personen, die diese Rollen ausfüllen können, ist begrenzt. Deshalb hat der Markt festgestellt, dass Menschen mit diesen Fähigkeiten eine Menge Geld für ihre Unternehmen wert sind. Nur etwa 20 Prozent eines CEOs bezahlen ist Grundgehalt der Rest besteht aus Anreizen auf der Grundlage der Unternehmensleistung. Die Begründung ist, dass, wenn das Unternehmen gut läuft und die Aktionäre Geld verdienen, dann sollte der CEO an diesem Erfolg teilnehmen. Chief Executive Officer Pläne und leitet alle Aspekte einer Organisation Politik, Ziele und Initiativen. Kann einen Bachelor-Abschluss mit mindestens 15 Jahren Erfahrung auf dem Gebiet erfordern. Verlässt sich auf Erfahrung und Urteil, um Ziele zu planen und zu erreichen. Kann Vorstand über Vorstand sein. CEO Pay setzt eine Obergrenze für das Unternehmen Ein CEOs Vergütung Paket betrifft alle innerhalb eines Unternehmens. Oft kann es sich um den Maßstab handeln, bei dem alle anderen Leistungen und Boni gemessen und ausgehandelt werden. Darüber hinaus kann die CEOs Entschädigung ein Indikator dafür sein, wie gut das Unternehmen durchführt. Diese Leistung könnte wiederum zu einem großzügigeren Vergütungspaket für einzelne Mitarbeiter, die versierte Verhandlungsführer sind, übersetzen. Wenn Unternehmen Lohnstrukturen gründen, definieren sie die Entschädigung für die höchst - und niedrigstwertigen Arbeitsplätze, bevor sie die Entschädigung für die dazwischen liegenden Arbeitsplätze ausfüllen. In der traditionellen internen Equity-Methode zur Errichtung einer Lohnstruktur setzt die CEOs-Vergütung eine Obergrenze für das Unternehmen ein, und jede Ebene wird auf vergleichsweise niedrigerem Niveau kompensiert. Wenn Sie wissen, wie gut der CEO kompensiert wird, können Sie einen Sinn dafür bekommen, wie großzügig das Unternehmen wahrscheinlich auch für andere Mitarbeiter ist. CEOs machen die meisten ihres Geldes durch Anreize Als Grundsätzlich, Grundgehalt Konten für nur 20 Prozent eines CEOs zahlen. Die anderen 80 Prozent kommen aus leistungsorientiertem Lohn. Basis-Lohn für die Kernrolle und Verantwortlichkeiten des täglichen Betriebs der Organisation. Dieser Betrag ist sehr oft weniger als 1 Million, weil die IRS Steuerbeschränkungen für übermäßige Entschädigung verhängt hat. Jährliche Prämien für die Erfüllung der jährlichen Leistungsziele. Langfristige Anreizzahlungen zur Erfüllung von Leistungszielen, die für einen Zeitraum von zwei bis fünf Jahren erreicht werden sollen. Diese Auszeichnungen werden manchmal als Performance-Aktien, Performance-Einheiten oder langfristige Cash-Anreize beschrieben. Restricted Stock Awards als Anreiz zur Sicherung der Führungskräfte sind stark mit den Interessen der Aktionäre abgestimmt. Da beschränkte Aktienprämien einen tatsächlichen Barwert haben, wenn sie gewährt werden, zeigt die Proxy-Tabelle diese in Dollar, nicht in Aktien. Aktienoptionen und Aktienwertsteigerungsrechte (SARs) zur Erhöhung des Aktienkurses und zur Erhöhung der Aktionärsrenditen. Optionen haben eine sehr gute Buchhaltung Behandlung für das Unternehmen, weshalb sie so häufig sind. Optionszuschüsse werden immer als Anzahl der der Option zugrunde liegenden Aktien ausgewiesen. In einer nachfolgenden Tabelle im Proxy ist eine Schätzung des Barwerts jeder Optionsgewährung unter der Annahme einer 5-prozentigen und einer 10-prozentigen Erhöhung pro Jahr im Aktienkurs oder unter Verwendung eines mathematischen Modells (zB Black-Scholes) zur Vorhersage des Wertes von die Option. Gesamtentschädigung für CEOs geht über Bargeld und Aktien hinaus Obwohl in der Regel von Lohnberechnungen ausgeschlossen sind, werden Führungskräfte und Vorgaben in der summarischen Vergütungstabelle und dem Ruhestandsplan des Bevollmächtigten offen gelegt. Dazu gehören: Ergänzende Vorstandsvergütungspläne (SERPs), die das Exekutivgut (dh den Unterschied ausmachen können) oder besser aus einer Steuerregelung, die die Exekutive davon abhält, eine Rentenleistung zu erhalten, die die ERISA-Grenzwerte übersteigt (135.000 pro Jahr oder weniger auf der Grundlage von Der Pensionsplan). Für einen CEO, der 2 Millionen pro Jahr macht, kann ein 135.000 Nutzen für die Aufrechterhaltung eines vergleichbaren Lebensstils unzureichend sein. Executive Versicherungspläne, die eine Quelle für Renteneinkommen und einen reicheren Tod Nutzen für die Führungskräfte Familie. Diese Pläne werden verwendet, um Altersvorsorge von Konkurs zu garantieren. Im Gegensatz zu Standard-Ruhestandsplänen, die von der Bundesregierung Schutz vor Konkurs erhalten, können SERP-Leistungen im Falle eines Konkurses verloren gehen. Verschiedene Führungskräfte und andere Entschädigung für verschiedene Programme oder ausgehandelte Geschäfte, die nicht ordnungsgemäß in die oben genannten Kategorien passen, einschließlich Vergünstigungen wie Country Club Gebühren und Finanzplanung. Dies sind oft kleine Zahlen, die angebliche Ertragsbeträge für diese zusätzlichen Sondervorteile offenlegen, aber auch einige sehr große Beträge für Gegenstände wie Darlehen Vergebung, spezielle Versicherungsprogramme, Umzugskosten, etc. enthalten können. Bei den meisten Unternehmen, die meisten von einem CEOs zahlen kommt Ab Lager - oder Aktienoptionsgewinne. Bei Investmentbanken kommt das Beste aus jährlichen Prämien. Unternehmen, die den Löwen Anteil der Entschädigung in Form von Aktienoptionen bezahlen, können wenig oder gar keinen Ruhestand bezahlen. Sie können sagen, indem Sie eine Ruhestandstabelle in der Proxy-Anweisung suchen. Wenn die Worte SERP, ERISA-Overplan oder Top Hat Plan im Proxy erscheinen, dann ist Ruhestand ein wichtiger Teil der Führungskräfte Vergütung. Wenn nicht, dann werden die Führungskräfte erwartet, sich auf ihre Fähigkeit zu setzen und Geld zu sparen auf ihre Cash-und Equity-Einnahmen. Pay-Philosophien oft Bindung an die Leistung des Unternehmens Die Firma Compensation Committee Bericht über Executive Compensation enthält Besonderheiten über Ihre Unternehmen Kompensation Philosophie, die alle Mitarbeiter betrifft. Es umfasst die folgenden. Wie gut Ihr Unternehmen zahlt relativ zu seinen Kollegen. Wer das Unternehmen sieht als seine Kollegen. Wie die Aktien der Gesellschaft im Vergleich zu ihren Kollegen und an der Börse als Ganzes durchgeführt haben. Wie das Unternehmen es vorzieht, seine Führungskräfte durch seine gesamte Bezahlung Praktiken zu belohnen, d. H. Welcher Anteil eines Führungskräfte Gesamtsumme kommt von Gehalt, Bonus, Aktienoptionen und langfristige Cash-Pläne. Wie das Unternehmen seine Performance misst - Nettoeinkommen (NI), Ergebnis je Aktie (EPS), Eigenkapitalrendite (ROE), Rendite auf Vermögenswerte (ROA), Umsatzwachstum etc. Welche Kriterien werden für die Bestimmung der Größe der Bonuszahlungen herangezogen : Unternehmensergebnisse, Divisionsergebnisse, Einzelziele oder ob die Zahlungen diskretionär sind. Der Grad, in dem Ihr Unternehmen ein Erfolg ist, kann in den jährlichen und langfristigen Incentive-Auszahlungsspalten in der summarischen Vergütungstabelle beantwortet werden. Wenn Sie große Bonuszahlungen sehen, dann ist es wahrscheinlich, dass Ihr Unternehmen erfolgreich ist. Aktienoptionszuschüsse und Gewinne sind auch wichtig zu betrachten. Diese Informationen können aus drei Tabellen in der Proxy-Anweisung abgeleitet werden: Die Aktienoption gewährt die Tabelle der aggregierten Optionsübungen im abgelaufenen Geschäftsjahr und der Fiskaljahresoptionstabelle und der Gesamtrendite an die Aktionärstabelle. Wenn es große Gewinne aus Aktienoptionsübungen und erheblichen Beträgen sowohl bei den gebuchten als auch bei den unbesetzten Aktienoptionen gibt, kann es ein Indikator dafür sein, dass das Unternehmen nach Ansicht der Aktionäre gut geführt wird. Gute fünfjährige Aktionärsrenditen in der Gesamtrendite an die Aktionärentabelle würden diese Meinung sicherlich bestätigen. Cash-Entschädigung ist die Norm in gemeinnützigen Organisationen Non-Profit-Organisationen in der Regel bieten Ausgleichsgewichte stark in Richtung Grundgehalt. Als Reaktion auf wettbewerbsorientierte Anliegen, Boni werden immer häufiger als spezielle Steuer-Deferral-Programme, die Führungskräfte helfen, für den Ruhestand zu helfen. Im Gegensatz zu vergleichbaren Programmen im Gewinn-Gewinn sind nur wenige dieser Programme breit gefächert. Die Teilnahme beschränkt sich auf wenige. Einige Watchdog-Organisationen waren kritisch gegenüber den Beträgen, die an Führungskräfte von Non-Profit-Organisationen gezahlt wurden. Aber diese Arbeitgeber begegnen, dass sie für ältere Talente mit gemeinnützigen Organisationen konkurrieren, die Anreize wie Aktienoptionen anbieten können, die ihnen nicht zur Verfügung stehen. Related ArticlesFast Antworten Executive Compensation Die Bundes-Wertpapiere Gesetze erfordern eine klare, prägnante und verständliche Offenlegung über die Entschädigung an CEOs, CFOs und bestimmte andere hochrangige Führungskräfte der öffentlichen Unternehmen bezahlt. Mehrere Arten von Dokumenten, die ein Unternehmen mit der SEC-Dateien enthält, enthält Informationen über die Führungskompetenzen und - praktiken des Unternehmens. Sie können Informationen über die Exekutive zahlen in: (1) die Gesellschaft39s jährliche Proxy-Anweisung (2) der company39s Jahresbericht auf Formular 10-K und (3) Registrierungsanweisungen von der Gesellschaft eingereicht, um Wertpapiere für den Verkauf an die Öffentlichkeit zu registrieren. Der einfachste Ort, um Informationen über Führungskräfte zu sehen ist wahrscheinlich die jährliche Proxy-Anweisung. Jahresberichte auf Formular 10-K und Registrierungsanmeldungen können Sie einfach auf die Informationen in der jährlichen Proxy-Anweisung verweisen, anstatt die Informationen direkt zu präsentieren. Klicken Sie hier für Informationen, wie Sie eine Company39s jährliche Proxy-Anweisung auf der SEC39s Website finden. In der jährlichen Vollmachtserklärung muss eine Gesellschaft Angaben über die Höhe und Art der Entschädigung an ihren Chief Executive Officer, Chief Financial Officer und die drei anderen am meisten kompensierten Führungskräfte zu geben. Ein Unternehmen muss auch die Kriterien, die bei der Erreichung von Führungskompensationsentscheidungen und der Beziehung zwischen den Führungskräften der Gesellschaft und der Unternehmensleistung verwendet werden, offenlegen. Die Zusammenfassung Kompensationstabelle ist der Eckpfeiler der SEC39s erforderlich Offenlegung auf die Exekutive Entschädigung. Die Summary Compensation Table bietet an einem einzigen Ort einen umfassenden Überblick über die Führungskräfte des Unternehmens. Es geht darum, die Gesamtvergütung an den Vorstandsvorsitzenden des Chief Executive Officer, Chief Financial Officer und drei weiteren hochbezahlten Vorstandsmitgliedern für die letzten drei Geschäftsjahre zu leisten. In der Zusammenfassung der Vergütungstabelle werden dann weitere Tabellen und Offenlegungen gefolgt, die spezifischere Informationen über die Komponenten der Vergütung für das zuletzt abgeschlossene Geschäftsjahr enthalten. Diese Offenlegung umfasst unter anderem Informationen über Stipendien von Aktienoptionen und Aktienwertsteigerungsrechten langfristige Anreizplanprämien Pensionspläne und Arbeitsverträge und damit zusammenhängende Vereinbarungen. Darüber hinaus bietet die Compensation Diskussion und Analyse (ldquoCDampArdquo) Abschnitt narrative Offenlegung erklären alle materiellen Elemente der companyrsquos Executive Entschädigung Programme. Die föderalen Wertpapiergesetze verlangen auch Unternehmen, die offengelegten Bezahlung ihrer Führungskräfte zu einer Abstimmung durch die Aktionäre in so genannten Say-on-Pay-Stimmen zu setzen. Die Stimmen sind nur verpflichtet, in der Natur zu beraten, aber jedes Unternehmen muss in der CDampA offenlegen, ob und wenn ja, wie seine Entschädigungspolitiken und - entscheidungen die Ergebnisse der jüngsten Sende-zu-Lohn-Abstimmung berücksichtigt haben. Unternehmen sind verpflichtet zu sagen-on-Pay-Stimmen entweder alle, zwei oder drei Jahre. Für weitere Informationen über diese Say-on-Pay-Stimmen, siehe unsere Investor Bulletin auf Sende-on-Pay-Stimmen. ANMERKUNG: Die Entscheidung eines Unternehmens hinsichtlich der Höhe und Art der Entschädigung, um einen Vorstand zu geben, ist eine Geschäftsentscheidung und steht nicht im Zuständigkeitsbereich der SEC. Vielmehr erstreckt sich die Zuständigkeit der SEC39 auf die Offenlegung, um sicherzustellen, dass die investierende Öffentlichkeit mit einer vollständigen und fairen Offenlegung von materiellen Informationen versehen ist, auf denen fundierte Investitions - und Abstimmungsentscheidungen basieren. In dieser Hinsicht verlangen die föderalen Wertpapiergesetze die Offenlegung des Betrags und der Art der Entschädigung, die an den CEO des Unternehmens und andere hochkompensierte Vorstandsmitglieder gezahlt wird.