Forex Exposure Bericht

Ökonomische Exposition Was ist Ökonomische Exposition Eine Art von Devisenrisiken, die durch die Auswirkung von unerwarteten Währungsschwankungen auf zukünftige Cashflows der Gesellschaft verursacht wird. Auch als Betriebsrisiko bekannt, kann das wirtschaftliche Engagement einen erheblichen Einfluss auf den Marktwert eines Unternehmens haben. Da es weitreichende Wirkungen hat und langfristig in der Natur ist. Im Gegensatz zu Transaktionsrisiken und Translationsexpositionen (die beiden anderen Arten von Währungsrisiken) ist das wirtschaftliche Engagement schwierig genau zu messen und damit eine Herausforderung zu sichern. Das wirtschaftliche Engagement ist auch relativ schwer zu hecken, da es sich um unerwartete Wechselkursänderungen handelt. Im Gegensatz zu den erwarteten Wechselkursveränderungen, die die Grundlage für die Konzernprognosen bilden. BREAKING DOWN Economic Exposure Nehmen wir zum Beispiel an, dass ein großes US-Unternehmen, das etwa 50 seiner Einnahmen aus den überseeischen Märkten erreicht, in einem allmählichen Rückgang des US-Dollars gegenüber den großen globalen Währungen fällig ist, sagen 2 pro Jahr in seine operativen Prognosen für die nächsten Jahre . Wenn der US-Dollar schätzt, anstatt allmählich in den kommenden Jahren zu sinken, würde dies ein wirtschaftliches Engagement für das Unternehmen darstellen. Die Dollar-Stärke bedeutet, dass die 50 der Einnahmen und Cash-Flows, die das Unternehmen aus Übersee erhält, bei der Umwandlung in Dollars niedriger sein wird, was sich negativ auf die Rentabilität und Bewertung auswirken wird. Die zunehmende Globalisierung hat die ökonomische Exposition zu einer größeren Gefahr für Unternehmen gemacht. Der Grad der wirtschaftlichen Exposition ist direkt proportional zur Währungsvolatilität. Die ökonomische Exposition steigt, wenn die Devisenvolatilität steigt und sinkt, wenn sie fällt. Das wirtschaftliche Engagement ist offensichtlich größer für multinationale Unternehmen, die zahlreiche Tochtergesellschaften in Übersee und eine riesige Anzahl von Transaktionen mit Fremdwährungen haben. Allerdings kann das wirtschaftliche Engagement für jedes Unternehmen unabhängig von seiner Größe und auch wenn es nur auf den inländischen Märkten tätig ist. Zum Beispiel würden kleine europäische Hersteller, die nur in ihren lokalen Märkten verkaufen und ihre Produkte nicht exportieren, durch einen stärkeren Euro negativ beeinflusst werden. Da es die Einfuhr aus anderen Ländern wie Asien und Nordamerika günstiger machen und den Wettbewerb auf den europäischen Märkten verstärken würde. Das wirtschaftliche Engagement kann entweder durch operative Strategien oder Währungsrisikominderungsstrategien gemildert werden. Operative Strategien beinhalten die Diversifizierung von Produktionsanlagen, Endproduktmärkten und Finanzierungsquellen, da Währungseffekte sich in einem gewissen Ausmaß gegenseitig ausgleichen können, wenn eine Reihe unterschiedlicher Währungen beteiligt sind. Währungsrisikominderungsstrategien beinhalten übereinstimmende Währungsströme, Risikoaufteilungsvereinbarungen und Währungsswaps. Transaktionsrisiken Was ist Transaktionsbelastung Transaktionsrisiko ist das Risiko, das Unternehmen im internationalen Handel ausgesetzt ist, dass sich die Wechselkurse nach den bereits eingegangenen Unternehmen ändern werden In finanzielle Verpflichtungen. Ein solches Engagement gegenüber schwankenden Wechselkursen kann zu erheblichen Verlusten für Unternehmen führen. Oft, wenn ein Unternehmen identifiziert solche Exposition gegenüber sich ändernden Wechselkursen, wählt es, eine Hedging-Strategie zu implementieren, mit Terminen zu sperren, um einen Wechselkurs zu sperren und die Exposition gegenüber dem Risiko zu beseitigen. BREAKING DOWN Transaktionsbelastung Das Risiko der Transaktionsbelastung ist in der Regel einseitig, da es nur von der Firma gehandelt wird, die ein Geschäft schafft, die Vermittlung von Geldern in einer Fremdwährung und nicht durch das Unternehmen, das die Gelder erhält. Am häufigsten ist die Sorge, dass der Wert der ausländischen Unternehmen schätzt, erfordert mehr Mittel in der Käufer lokalen Währung, um die Transaktion abzuschließen. Beispiel für Transaktionsbelastung Angenommen, ein Unternehmen, das in den USA ansässig ist, sucht ein Produkt von einem Unternehmen in Belgien zu erwerben. Der Deal würde auf der Grundlage der lokalen Währung des Unternehmens, das Zahlung erhält, koordiniert. In diesem Fall erhält das belgische Unternehmen die Gelder, so dass die Transaktion auf der Grundlage der belgischen Unternehmen inländischen Währung der Euro ausgehandelt werden würde. Da die U. S.-Firma den Verhandlungsprozess beginnt, könnte der Wert des Euro auf den Dollar 1: 1,5 betragen. Dies bedeutet, dass jeder Euro die U. S.-Gesellschaft bereit ist, Kosten zu zahlen, die es 1,50 hat, um das Produkt von der belgischen Firma zu erwerben. Sobald die Vereinbarung abgeschlossen ist, kann der Verkauf nicht sofort erfolgen. Dies könnte bedeuten, dass sich das Verhältnis von Dollars zu Euro ändern kann, bevor der Verkauf endgültig ist. Dieses Risiko der Veränderung ist die Transaktionsbelastung. Während es möglich ist, dass sich die Werte des Dollars und des Euro nicht ändern können, ist es auch möglich, dass die Tarife für die US-Gesellschaft mehr oder weniger günstig sind, je nach Faktoren, die den Währungsmarkt beeinflussen. Dies könnte zu Änderungen des Wechselkursverhältnisses führen, z. B. einer günstigeren 1: 1,25-Rate oder einer weniger günstigen 1: 2-Rate. Unabhängig von der Wertveränderung des Dollars zum Euro erlebt das belgische Unternehmen kein Transaktionsrisiko, da der Deal in seiner Landeswährung erfolgt ist. Das belgische Unternehmen ist nicht betroffen, wenn es dem US-Unternehmen mehr Dollar kostet, um die Transaktion abzuschließen, da der Preis eine festgelegte Menge an Euro ist, wie durch den Verkaufsvertrag diktiert. Slideshare verwendet Cookies, um Funktionalität und Leistung zu verbessern und Sie mit relevanten zu versorgen Werbung. Wenn Sie die Seite weiter durchsuchen, stimmen Sie der Verwendung von Cookies auf dieser Website zu. Siehe unsere Benutzervereinbarung und Datenschutzbestimmungen. Slideshare verwendet Cookies, um Funktionalität und Leistung zu verbessern und Ihnen relevante Werbung zu bieten. 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